Cuenta la leyenda, una joven chilena muy hermosa fue obligada a casarse con un comerciante en Quito. Un día, durante una procesión, le regalan un cirio, pero al intentar encenderlo, descubre que en realidad es un hueso de un difunto, lo que considera como una maldición. La joven se enferma y un sacerdote viene a darle los santos óleos, pero su esposo, cegado por los celos, mata a la mujer, a su hijo y al cura. Luego, se arrepiente y huye al Oriente.

Tiempo después, regresa a su antigua casa como un mendigo y allí ve la imagen de una mujer con un niño. Ese mismo día, el volcán Pichincha entra en erupción y la vivienda es destruida con él adentro. Se dice que la imagen de la mujer con el niño se identificó como la Virgen de la Merced.